Should You Buy the Dip in Pinterest Stock? | PINS Stock Analysis

Parkev Tatevosian, CFA•Aug 6, 2026

Summary

Parkev analysiert den jüngsten Quartalsbericht von Pinterest und stellt fest, dass die Aktie nachbörslich um 9,3 % fiel, nachdem die monatlich aktiven Nutzer (MAU) in den USA und Kanada mit 106 Millionen im Vergleich zum Vorquartal stagnierte. Parkev hebt hervor, dass diese Region für Pinterest am lukrativsten ist, mit einem durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) von 8,30 $, verglichen mit nur 1,35 $ in Europa und 0,23 $ im Rest der Welt. Während Investoren über das Ende der Wachstumsserie in Nordamerika enttäuscht waren, sieht Parkev die allgemeinen Finanzergebnisse positiv, einschließlich eines Umsatzwachstums von 18 % im Jahresvergleich.

Parkev erörtert auch die Rolle von KI und stellt fest, dass Pinterest im Gegensatz zu Meta Platforms keine massiven Investitionsausgaben (CapEx) für KI tätigt. Dies ermöglicht es Pinterest, einen starken freien Cashflow zu generieren, wirft jedoch Fragen über die langfristige Wettbewerbsfähigkeit gegenüber Meta auf. Parkev bleibt skeptisch gegenüber der Behauptung des Managements, dass KI ein massiver Beschleuniger sei, räumt jedoch ein, dass Verbesserungen bei der Anzeigen-Targeting und dem System für Empfehlungen sichtbar sind.

**Pinterest (PINS):** Parkev bewertet Pinterest weiterhin als attraktive Kaufgelegenheit, obwohl das Nutzerwachstum in Nordamerika stagnierte und die Umsatzprognose für das dritte Quartal eine Verlangsamung auf 14 % Wachstum vorsieht. Er verweist auf das laufende Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar und die Tatsache, dass das Unternehmen seinen operativen Cashflow im Jahresvergleich um fast 50 % auf 293 Millionen US-Dollar steigern konnte. Parkev weist darauf hin, dass die Aktie mit einem Terminkurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 11,5 gehandelt wird und sein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) einen fairen Wert von 56 $ ergibt.

Mentioned Stocks

PINS

Sentiment: BUYAction: RECOMMENDED

Reasoning: Parkev maintains a bullish stance because Pinterest is trading at a forward P/E ratio of just 11.5, a valuation he considers very cheap. He mentions that his discounted cash flow model suggests a fair value of $56 per share, which is significantly higher than the current market price. Despite the disappointing flat user growth in North America, Parkev is encouraged by the 18% revenue growth and the company's ability to generate strong free cash flow while aggressively buying back shares at an average price of $18.

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