To Live Off Dividends.. You Must Understand This (SCHD vs. JEPI)

Investing Simplified - Professor G•Jul 21, 2026

Summary

Nolan präsentiert eine Strategie für den vorzeitigen Ruhestand, die auf dem Verständnis des Unterschieds zwischen der aktuellen Dividendenrendite und der persönlichen Dividendenrendite (Yield on Cost) basiert. Nolan betont, dass viele Anleger den Fehler begehen, nur auf die heutige Ausschüttungshöhe zu achten, anstatt das zukünftige Wachstumspotenzial zu berücksichtigen. Durch die Reinvestition von Dividenden und die Auswahl von Titeln mit hohen Steigerungsraten kann ein Anleger laut Nolan ein passives Einkommen erzielen, das die ursprünglichen Erwartungen weit übertrifft.

Nolan vergleicht drei verschiedene Ansätze: einen wachstumsstarken Dividenden-ETF, einen auf Optionsprämien basierenden Hochzins-ETF und eine klassische Einzelaktie. Dabei zeigt Nolan auf, dass die scheinbar schwächste Option am ersten Tag nach einem Jahrzehnt zur stärksten Einkommensquelle werden kann. Nolan stellt fest, dass die Wahl des passenden Titels stark davon abhängt, ob man sofortiges Einkommen für den Lebensunterhalt benötigt oder Vermögen für die Zukunft aufbaut.

SCHD (Schwab US Dividend Equity ETF): Nolan hebt diesen ETF als den langfristigen Gewinner hervor, da er eine historische Dividendenwachstumsrate von etwa 10 % pro Jahr aufweist. Obwohl die Anfangsrendite mit 3,5 % bescheiden wirkt, prognostiziert Nolan, dass die persönliche Dividendenrendite nach 10 Jahren auf ca. 9 % ansteigt. Nolan berechnet zudem, dass eine Investition von weniger als 300 USD pro Monat über 20 Jahre zu einem passiven Einkommen von über 50.000 USD pro Jahr führen kann.

JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF): Nolan beschreibt diesen ETF als attraktiv für Anleger, die sofortigen Cashflow benötigen, da er eine aktuelle Rendite von ca. 8 % bietet. Nolan warnt jedoch, dass dieses Einkommen aus Optionsprämien stammt und in der Regel nicht wie klassische Dividenden wächst, wodurch die Rendite über 10 Jahre stagniert. Nolan sieht JEPI daher eher als Werkzeug für die Phase nach dem Renteneintritt als für die Ansparphase.

T (AT&T): Nolan ordnet diese Aktie als einen Mittelweg ein, der eine aktuelle Rendite von 4 % bietet. Bei einem angenommenen Dividendenwachstum von 3 % pro Jahr würde die persönliche Dividendenrendite laut Nolan nach 10 Jahren etwa 5,4 % erreichen. Nolan nutzt dieses Beispiel, um zu zeigen, dass AT&T zwar mehr Soforteinkommen als SCHD bietet, aber langfristig in der Performance des Einkommenswachstums deutlich zurückfällt.

Mentioned Stocks

SCHD

Sentiment: BUYAction: RECOMMENDED

Reasoning: Nolan views SCHD as a superior long-term investment due to its 10% annual dividend growth rate. Nolan explains that while it starts with a 3.5% yield, the yield on cost grows to approximately 9% over 10 years, eventually outperforming high-yield alternatives. Nolan emphasizes that it is a core building block for early retirement through compounding passive income.

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JEPI

Sentiment: HOLDAction: RECOMMENDED

Reasoning: Nolan states that JEPI is useful for those needing immediate income today due to its high 8% yield. However, Nolan notes that since its income comes from option premiums, it lacks dividend growth, meaning the yield on cost remains flat at 8% even after 10 years. Nolan suggests it may not be the best choice for investors who are still in their wealth-building phase.

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Sentiment: HOLDAction: RECOMMENDED

Reasoning: Nolan uses AT&T as a middle-ground example with a 4% current yield and roughly 3% annual growth. Nolan calculates that after 10 years, the yield on cost would reach approximately 5.4%. Nolan concludes that while it offers more current income than SCHD, its slower growth makes it less effective for long-term wealth building compared to high-growth dividend options.

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