Should You Buy ServiceNow Stock Instead of UiPath Stock? | NOW Stock Analysis | PATH Stock Analysis

Parkev Tatevosian, CFA•Jul 8, 2026

Summary

Parkev Tatevosian, CFA analysiert den deutlichen Kursrückgang von ServiceNow und UiPath im Jahr 2026, der auf die Sorge der Anleger zurückzuführen ist, dass generative KI diese Softwareplattformen überflüssig machen könnte. Parkev Tatevosian, CFA ist der Ansicht, dass der Markt diese Risiken überbewertet hat, da beide Unternehmen zu Forward-KGV-Werten gehandelt werden, die nahe an ihren historischen Tiefstständen liegen. Parkev Tatevosian, CFA betont, dass diese niedrigen Bewertungen die KI-Risiken bereits mehr als einpreisen.

Parkev Tatevosian, CFA nutzt ein Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF), um den fairen Wert beider Unternehmen zu ermitteln, und kommt zu dem Schluss, dass beide Aktien unter ihrem inneren Wert gehandelt werden. Trotz der Bedrohung durch KI erwartet Parkev Tatevosian, CFA, dass die Rentabilität beider Unternehmen aufgrund ihres anlagenarmen Software-Geschäftsmodells weiter steigen wird, sofern sie ihr Wachstum beibehalten können.

ServiceNow (NOW): Parkev Tatevosian, CFA hebt hervor, dass ServiceNow mit einem Umsatz von 14 Milliarden US-Dollar und einer Wachstumsrate von 20 % eine deutlich größere Skalierung als UiPath aufweist. Parkev Tatevosian, CFA berechnet einen fairen Wert von 157 US-Dollar pro Aktie, was deutlich über dem aktuellen Marktpreis von 106 US-Dollar liegt. Parkev Tatevosian, CFA stuft die Aktie als Top-Kaufkandidaten ein und lobt die operative Gewinnmarge von 14,8 %.

UiPath (PATH): Parkev Tatevosian, CFA stellt fest, dass UiPath zwar langsamer wächst (10 %), aber eine beeindruckende Verbesserung der operativen Margen von -60 % auf über 6 % sowie eine starke Kapitalrendite (ROIC) von 17 % erzielt hat. Parkev Tatevosian, CFA sieht den fairen Wert der Aktie bei 15,24 US-Dollar, während der aktuelle Kurs bei 11,73 US-Dollar liegt. Parkev Tatevosian, CFA betrachtet das aktuelle Forward-KGV von 15 als einen der günstigsten Einstiegspunkte in der Geschichte des Unternehmens.

Mentioned Stocks

NOW

Sentiment: BUYAction: RECOMMENDED

Reasoning: Parkev Tatevosian, CFA recommends ServiceNow due to its superior revenue scale ($14B) and 20% growth rate. Parkev Tatevosian, CFA states that the stock is undervalued, trading at a forward P/E of 25.7, which is near its historical low. Using a DCF model, Parkev Tatevosian, CFA calculated a fair value of $157, significantly higher than the current $106 price.

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PATH

Sentiment: BUYAction: RECOMMENDED

Reasoning: Parkev Tatevosian, CFA views UiPath as a buy because of its massive improvement in operating margins and its impressive 17% return on invested capital. Parkev Tatevosian, CFA points out that the forward P/E of 15 is near an all-time low. Parkev Tatevosian, CFA calculates a fair value of $15.24 compared to the current price of $11.73, indicating the stock is undervalued.

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