The Iran War is About to Make (More) Millionaires

BWB - Business With Brian•Apr 1, 2026

Summary

Brian analysiert die Verwundbarkeit der modernen Wirtschaft, deren Wachstum fast ausschließlich vom Ausbau von Rechenzentren und KI getragen wird. Er weist darauf hin, dass kritische Rohstoffe wie Helium, LNG und Schwefel, die für die Chip-Produktion essenziell sind, durch Konflikte in der Straße von Hormus und Abhängigkeiten von Katar gefährdet sind. Da Taiwan und Südkorea den Großteil der weltweiten Chips und Speicher produzieren, drohen massive Produktionsstopps, sobald die geringen Lagerbestände der Fabriken aufgebraucht sind.

Brian identifiziert fünf Kernbereiche für Investitionen während dieser Krise:

**Halbleiterausrüstung (ASML, Lam Research, Applied Materials, KLA):** Brian bezeichnet diese Gruppe als die beständigsten Gewinner, da sie sowohl während der Knappheit als auch beim anschließenden Bau neuer Fabriken profitieren. Er hebt hervor, dass ASML in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 310 % erzielt hat und die Margen der Branche in Krisenzeiten über 52 % steigen können. Er empfiehlt eine Allokation von 40 % in diesen Sektor.

**Speicherhersteller (Micron):** Micron wird als Top-Pick hervorgehoben, da das Unternehmen sein Helium im Inland bezieht und somit nicht von den Störungen in Katar betroffen ist. Im Gegensatz dazu sind Konkurrenten wie Samsung und SK Hynix voll exponiert. Brian merkt an, dass Micron bereits seine gesamte Produktion für 2026 vorverkauft hat und Rekord-Bruttomargen von 75 % erzielt.

**Kernenergie (Constellation Energy, Vistra):** Brian sieht Kernenergie als perfekten Hedge gegen steigende Strompreise, da die Brennstoffkosten fix sind, während die Preise für Flüssigerdgas (LNG) explodieren. Er weist darauf hin, dass Tech-Giganten wie Microsoft und Amazon bereits langfristige Verträge mit diesen Anbietern abschließen, um ihre Rechenzentren abzusichern. Er nennt Vistra als ein Beispiel für enormes Wachstum mit einem Plus von fast 700 % über fünf Jahre.

**Industriegase (Linde, Air Products):** Brian betont die Preismacht dieser Unternehmen während eines Helium-Mangels. Er erwähnt, dass Linde von JP Morgan aufgrund der Knappheit hochgestuft wurde und gestiegene Kosten direkt an Kunden weitergeben kann, um die Margen zu schützen. Er schlägt eine Allokation von 5 % in diesen Bereich vor.

**Kupfer (COPX ETF):** Brian erklärt, dass ein strukturelles Defizit bei Kupfer durch den Mangel an Schwefel (der für die Extraktion benötigt wird) verschärft wird. Da Kupfer in jedem Chip, jeder Leiterplatte und jedem Kabel eines Rechenzentrums steckt, erwartet er anhaltende Preissteigerungen. Der COPX ETF hat laut Brian in den letzten 12 Monaten bereits 86 % Rendite erzielt.